El mercado hipotecario ya no es lo que era. Años atrás, el descenso continuado de los tipos de interés permitía absorber el incremento de los precios de la vivienda en el proceso de financiación de los hogares. Sin embargo, a mediados de 2003, este descenso tocó fondo, manteniendo a partir de entonces un perfil bastante plano hasta ya entrado el año 2005, cuando se inició una tendencia alcista. El pasado viernes, esta evolución marcó su máximo y situó la cotización diaria del euribor en 4,1%, un nivel que no tocaba desde hacía cinco años.

Los precios de la vivienda, en cambio, han mantenido su fuerte ritmo de crecimiento, aunque en la actualidad estén reduciendo lentamente sus tasas interanuales. El escenario que ha dibujado el comportamiento de ambas variables no resulta del todo atractivo para el ciudadano medio. Desde 2003 los españoles han sido testigos de un continuo incremento del umbral de acceso a la vivienda, tal y como manifiesta la Asociación Hipotecaria Española (AHE) en la publicación del indicador de esfuerzo para el acceso y financiación de la vivienda en propiedad. Nada que ver con la situación del mercado inmobiliario. Lejos de una preocupación generalizada, conocer la volatilidad del euribor con tiempo ha hecho que el sector inmobiliario camine con paso firme hacia una estabilidad dentro de su proceso de desaceleración progresiva. Incluso y a pesar de que muchas familias tendrán que pagar casi 1.200 euros anuales más en su próxima revisión. Una hipoteca media, que según el Instituto Nacional de Estadística (INE) está en 144.216 euros, a un plazo de 25 años y con un diferencial de 0,50% tendrá una cuota mensual de 806 euros, 97 euros más que el año anterior. Eso supone una subida anual de 1.164 euros. Desaceleración Ahora bien, ¿cómo influye en el sistema financiero esta nueva coyuntura? Por el momento, está contribuyendo directamente a la desaceleración de la actividad hipotecaria. Así lo han confirmado a este periódico las principales entidades financieras españolas. «La percepción actual del mercado inmobiliario es una desaceleración del crecimiento del negocio hipotecario, si bien en nuestra entidad aún no hemos percibido esta desaceleración», aputan fuentes de BBVA. El Santander, por su parte, considera lógica la moderación del mercado «teniendo en cuenta los niveles históricos de los que se parte y el nuevo contexto de los tipos de interés». No es cierto, sin embargo, que las entidades hayan endurecido los baremos de concesión de créditos hipotecarios como se ha divulgado. Simplemente, «el nuevo escenario, más duro que el anterior, hace que aquellos clientes que antes pasaban los filtros de admisión un poco ajustados, ahora se queden fuera», explicó el Consejero Delegado de Banesto, José García Cantera, en un encuentro informal con LA RAZÓN. Quizá sea ésta la razón de que tanto bancos como cajas presuman de tener ratios de morosidad muy cercanos a cero. Aunque no hay que olvidar que, tal y como apuntan fuentes del banco Santander, «estamos fundamentalmente en el mercado de primera residencia para particulares» y la morosidad en este tipo de créditos es prácticamente nula. Y este mercado no es elegido sólo por la entidad que preside Emilio Botín. Sin ir más lejos, su hija, Ana Patricia ha orientado a Banesto hacia este mismo segmento. Todas las entidades coinciden, por tanto, en que el mercado está sufriendo una ralentización. Por ello, y aunque sus baremos de concesión no hayan variado, las entidades sí que están amoldando sus productos a la nueva situación del mercado. Los plazos a 52 años, aplazamiento de cuotas en periodos económicamente difíciles para el cliente, financiación hasta el 100% de la vivienda y las hipotecas para jóvenes son los nuevos «ganchos» de moda utilizados por cajas y bancos para atraer clientela.

via:larazon

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